诚信的背后:摩根士丹利圈钱游戏黑幕【正版保证】 下载 pdf 百度网盘 epub 免费 2025 电子书 mobi 在线

一本被金融巨头围追堵截的书，但它却一点点在全世界蔓延开来

·曾经轰动华尔街的全美畅销书。

·揭开了摩根士丹利藏在道德、诚信、守法面具后面的真实面目。

·此书于教科书及其他赞美成功者的著述的区别是它告诉你成功者赚钱的内部。

本书作者以自己的亲身经历，记录了华尔街著名投资银行摩根士丹利，是怎样把一个耶鲁法学院的高才生，培养成了一名商场上的“射击手”。这些“射击手”，坐着飞机头等舱，出入豪华酒店，与世界各国的大公司交易着由世界数学家、物理学家设计出来的金融产品。无数自以为非常成功的企业家和企业职业经理们，在只理解了华尔街出产的金融产品的一些皮毛后，就将几十亿美金送进了摩根士丹利的口袋。

在华尔街，如果有人说你是个好人，他的言外之意就是你是个笨蛋。对于大多数金融产品（如期货、外汇、衍生物等）而言，买卖双方的盈亏之和等于零，也就是说一方的利润就是另一方的损失。本书作者所在的部门平均每人每年为公司赚1500万美元。书中提到的许多美国著名公司都是这些利润背后的牺牲品。

随着中国进入WTO，中国的金融市场也在快速地与国际金融接轨。在这重要的历史时期，本书几乎就是一本教科书。它教我们提高对金融产品的风险认识，防止华尔街银行家们利用我们对金融产品的无知来收“学费”。

前一时期发生的中航油事件，和摩根士丹利在中国收购的笔银行不良资产，都应该让我们深深地叹口气：要是早点读读《诚信的背后》就好了。

序

前言

章一个更好的机会

第二章纸牌房

第三章掷骰子游戏

第四章墨西哥银行的狂欢节

第五章大灾难

第六章RAVS女王

第七章阿根廷，别为我哭泣

第八章天生冤家

第九章龙舌兰效应

第十章MX

第十一章沙扬那拉

尾声

后记卷土重来

译跋

弗兰克·帕特诺伊，耶鲁大学法学士，曾从事过投资银行、衍生产品经纪、公司和证券律师等多种职业，1997年后任圣迭戈大学法学院教授。帕特诺伊是证券市场监管和金融衍生产品方面的专家，曾在安然公司破产后作为专家证人在美国参议院立法委员会作证。另著有《贪婪传染病：谎言和风险如何腐蚀了金融市场》。　　

　　译者：

　　邵琰，ＣＦＡ，伦敦大学经济学硕士，伦敦城市大学投资管理硕士。曾就职于伦敦、香港数家知名投资银行和基金管理公司，具有国际金融市场买卖双方的丰富经验。２００１年回国，现于北京从事投资管理和金融创新工作。

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投資銀行家是保守、有教養、慢性子的男人（和一些女人），他們向公司高管提供加入鄉村俱樂部的建議；他們的口頭禪是“這真是太有趣了”。而經紀和交易員是狂野、狡詐的野蠻人，他們給基金經理出的主意無外乎如何欺騙上司和到哪里去找新的脫衣舞酒吧；他們的口頭禪是“去你媽的”。投資銀行家吃水果，經紀和交易員吃肉，而且最好是炸的肉。根據法規，兩個部門之間要設立被稱為“防火墻”的堡壘，以防止他們討論某些業務。實際上，防火墻是多余的；兩個部門位于不同的樓層，而且非常滿足于每年只交談一次——就是為獎金爭吵的時候。這類關于獎金的爭論就和物質與反物質的爭論一樣勢不兩立。

闻所未闻的衍生产品——美元化收益率曲线票据，非连续分配看多票据，固定期限国债浮息卷，基准同业浮动利息票据，石油连接票据和实际收益债券分拆票

大多数人投身投资业是出于一种摧毁理性的原因，和良家妇女沦为娼妓的原因如出一辙：这个行业不需要艰苦工作，是不需要太多智慧的群体行为，而且对于别无所长的人来说是一种实际的赚钱手段. 每一笔巨额财富的后面都有深重的罪恶.

一家银行的目标是赚钱，而不是保持纯洁.

他们是奇怪的组合，一个因循守旧，一个粗野无礼，几乎就像尼尔·西蒙笔下的《天生冤家》一样不可思议。一个是七十几岁的人，40年来一直与同一个太太共同生活，20年来一直做着同一份工作，而且一辈子一直住在同一个地方——加州orange county；另一个54岁，刚离了婚又结了婚，频繁转换工作，更频繁地搬家，最近的一次搬进了加州奥克兰东部高尚住宅区一座价值百万的豪宅。这两个性格经历相去甚远的人，多年以来却几乎每天都通电话。从1975年相识至今，两人之间交易了数十亿美元的证券。其中年长的是orange county的财务官罗伯特·西特伦，年轻的是美林的债券经纪迈克·斯塔门森。他们两个制造了美国最重大的金融灾难：orange county高达17亿美元的衍生产品亏损。

衍生产品是骗局，投资银行业是骗局，墨西哥和日本的金融体系是骗局，就连弗兰克・劳埃德・赖特和东京帝国酒店也是骗局。这真令人沮丧。

这几年来我建立起的价值体系就是为了赚钱而狠宰客户。我的同事在收入不变的情况下愿意改行任何工作是有原因的。所有我认识的于过几年投资银行的人一一包括我自己在内一一都是混蛋。就算我们是世界上最富有的混蛋也无法改变我们是混蛋的事实。从我开始在华尔街工作的时候起，我的心里就明白这个道理。但是现在，出于某种原因，这使我深感不安。

我正处在事业的转折点。有些可能觉得难以理解，但是在华尔街工作过几年后你就没有退路了。你可以被解雇，可以换一家投资银行工作，或者死去，可就是不能辞职不干。你赚的钱太多了，以至于无法收手。试想，你一年赚50万美元，这份工作唯一的缺点是使你变成混蛋，你会辞去这份工作吗？假如你一年赚100万、1000万呢？我的很多同事都曾扪心自问，但是对于大多数人来说，如果一年有100万美元的话，他们才不在乎自己变成什么呢。慢慢过上几年年薪几百万的日子，一旦你已经变成混蛋，辞职就变成了不切实际的问题。反正大势已去，你不如当个有钱的混蛋，在华尔街一直工作到退休。

Soon after the first losses were announced, Mack told a group of managing directors, “There’s blood in the water. Let’s go kill someone.”

书籍介绍

本书是作者以自己的亲身经历，记录了华尔街著名投资银行摩根士丹利，是怎样把一个耶鲁法学院的高才生，培养成了一名商场上的射击手。这些射击手，坐着飞机头等舱，出入豪华酒店，与世界各国的大公司交易着由世界顶级数学家、物理学家设计出来的金融产品。无数自以为非常成功的企业家和企业职业经理们，在只理解了华尔街出产的金融产品的一些皮毛后，就将几十亿美金送进了摩根士丹利的口袋。

在华尔街，如果有人说你是个好人，他的言外之意就是你是个笨蛋。对于大多数金融产品而言，买卖双方的盈亏之和等于零，也就是说一方的利润就是另一方的损失。本书作者所在的部门平均每人每年为公司赚1500万美元。书中提到的许多美国著名公司都是这些利润背后的牺牲品。

随着中国进入WTO，中国的金融市场也在快速地与国际金融接轨。在这重要的历史时期，本书几乎就是一本教科书。它教我们提高对金融产品的风险认识，防止华尔街银行家们利用我们对金融产品的无知来收学费。

前一时期发生的中航油事件，和摩根士丹利在中国收购的第一笔银行不良资产，都应该让我们深深地叹口气：要是早点读读《诚信的背后》就好了。